新能源车：钴锂价格短期调整，持续看好下游需求对上中游拉动

上游：本周钴锂跌、镍锰稳。电钴（华南）后半周降价1.5%。碳酸锂降价1.5%，硫酸镍、硫酸锰价格稳定。上游短期虽有调整，但持续看好三季度下游销量对上游拉动作用。

中游：1）锂电，数码类仍有降价压力，动力类企业蓄势待发。2）正极，三元前驱体降价1.5%，三元523 正极降价2-7%，主要受上游降价以及市场观望影响。磷酸铁锂正极价格稳定，符合我们之前7 月开始需求较佳的预判。3）负极，价格稳定，符合我们之前乐观判断。4）隔膜，价格存在下行压力。5）电解液，价格低位徘徊，电解液企业盈利压力仍在。三季度中游需求蓄势待发，持续关注中游材料龙头。

下游：1）北京地补政策1:0.5；广州地补政策，纯电1:0.5，插混1:0.3。2）第310 批新能源车公示，富锂锰基电池技术路线首次出现。

　　光伏：硅料再次反弹，硅片价稳，单多晶电池同价，组件存压

上游：1）硅料，价格小幅反弹。菜花料/致密料本周均价83/93元/kg，+4%/0%， 短期维持对硅料价格的乐观判断。2）硅片，多晶/单晶硅片均价2.40/3.35 元/片，0%/0%，单多晶硅片价差仍小于1 元/片。在硅料价格稳定情况下，短期预计硅片降价幅度有限。

中游：1）电池，多晶/单晶/单晶PERC 电池价格分别为1.05/1.07/1.22 元/瓦，0%/-4%/0%。仅常规单晶电池降价，原因在于需求疲软。短期对电池价格持乐观判断，长期看好PERC 对常规的取代。

　　2）组件，多晶/单晶/单晶PERC 组件价格为2.02/2.18/2.3 元/瓦，-2%/-1%/0%，跌幅持续收窄。7 月下旬预计价格偏弱。

下游：中电联公布中国2018 上半年光伏新增装机25.81GW。三季度持续关注海外市场及国内领跑者、扶贫对需求拉动。

　　风电：看好下游运营商上半年业绩超预期，关注风机与叶片龙头

产业链：看好下游风电运营企业上半年业绩超预期表现，持续关注中游风机、叶片环节龙头。

集中式：关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化。

分散式：竞价上网豁免期限内，持续看好分散式市场潜力。

海上风电：6MW 机组将成海上风电主流，2 年后升级到8MW。

　　工控&核电：

工控：工业互联网政策近期密集落地期，看好万亿市场。

核电：中核集团和中核建实施重组，构建中国核电巨无霸，看好未来装机重启带动产业链成长。