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突然间 证券公司比光伏企业更看好光伏
  • 2020-09-27 09:10:43
  • 浏览:773
  • 来自:能融天下

  9月14日,老红同时读到3家证券公司的光伏行业分析报告,兴业证券的《研报:『十四五』我们究竟需要多少光伏?》、东吴证券的《可再生能源十四五前瞻 国内风+光年化装机有望达100GW+》、广发证券的《光伏行业大复盘》,一个感觉是,对于未来几年的光伏产业,证券公司突然间变得比光伏企业更关心、更看好。

  这种看好反映在股市上,是光伏板块的走势好于其他板块。上半年,光伏指数上涨 28.6%,涨幅超过上证指数19.9% ;9月初至9月11日,上证综指下跌3.99%,创业板下跌7.13%,而光伏板块上涨4.42%;9月11日,优秀光伏上市企业的股票几乎集体涨停。

  这种看好反映在机构关注上,是密集的对光伏企业进行调研。《证券日报》注意到:近期机构对光伏公司调研热情高涨,9月份以来共有15家相关上市公司获机构密集调研,帝科股份、迈为股份、永高股份等5家公司月内均受到10家及以上机构扎堆调研,包括大族激光、三超新材等在内的10家公司也被机构走访调研。

  这种看好反映在机构持股上,是大量机构对光伏企业的迅速增持。《能源一号》有一个统计:5556家机构持股百家光伏上市企业,其中1045家持股隆基股份、663家机构持股通威股份;机构持股占光伏上市企业流通股比例,南玻A是34.94%,捷佳伟创更高达42.75%;

  这种看好反映在证券公司对光伏产业的看法上,是比光伏企业更积极。例如对未来几年光伏安装量的预判上,东吴证券:十四五期间内,国内光伏年均装机中值在78GW,全球光伏年均装机量中值达到266GW。兴业证券:“十四五”期间,预计年均新增装机80-115GW光伏。广发证券则相对保守:2020-2025 年,全球光伏新增装机分别有望达到 120GW、140GW、160GW、 180GW、200GW、220GW。而不久前光伏中人及国际研究机构对今年安装量的预判是,国内40GW,国际不超过120GW。

  看到这些变化,老红的内心高兴而复杂,光伏产业今天的优秀、明天的远大前程,是昨天、前天早就决定了的,可是证券公司今天才突然意识到。一位证券公司朋友说的话最具代表性:50年来能源进步最慢,是傲慢与偏见,让我一直以为光伏产业的成绩还是实验室的成绩,市场爆发的时点还未到来。老红想补充的是,证券中人擅长对热门产业用股市技术指标快速解读,不擅长对还不那么热门产业进行长期跟踪研究,所以当光伏产业突然变得热门、反映到股市技术指标时,证券公司的解读难免是落后于产业发展的。

  如何看待当前光伏产业的发展阶段?如何看待9月11日光伏企业的股票大涨?既反映证券公司对当前光伏产业的看法,也反映证券公司对光伏产业的思维深度。“非化石能源占比决定了“十四五”新能源装机的下限”,其思维的出发点是能源未来格局。而“上涨的主要原因还是“十四五”新能源规划目标或将上提”,思维的出发点则是光伏当前政策。结论都没错,但思维的深度却是不一样的,差别终将反映在投资结果上。对于这两种思维,段永平说“95%的人投资都是聚焦在市场上的,这就是不懂投资。一定要聚焦在生意上。公司是要挣钱的”,“我不看市场,我看生意”。

  广发证券的《光伏行业大复盘》是有意义的,可以帮助证券公司补上长期跟踪光伏产业这一课。被芒格称为“中国巴菲特”的李录说过:“投资一个产业需要比一个产业中人看得更独特、更长远,你了解的企业越多,你了解的企业的历史越多,了解的行业越来越多,对它们的分析越深刻”。令人高兴的是,中国资本市场的成熟,让追求价值投资、长期主义的证券人越来越多。

  嫌贫爱富、锦上添花,是金融机构基因中的东西,老红从不奢望改变,证券公司今天能够如此重视光伏,终究是件让人高兴的事情,虽然这个重视来的有点晚。

【责任编辑:sunnyz】
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关键字阅读: 光伏发电
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