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【独家】Q1财报分析(一):64家企业11家亏损,2020年Q1我们做的比预想好
  • 2020-06-02 18:00:54
  • 浏览:2683
  • 来自:SOLARZOOM光储亿家

  2020年1月20日之前,几乎没有人会想到接下来我们将要面对如此困难的一年。

  在记者的观察中,整个一季度,由于疫情影响国内终端应用市场几乎完全停滞,制造环节先后遭遇停工、用工荒、原料荒、运输不畅……最后迎来大面积海外市场封国,整个产业信心急剧下滑。

  机构纷纷下调全年装机预期

  随着疫情发展,各大机构纷纷下调之前给出的全年国内及全球新增光伏装机预期。

  前不久,记者曾经统计过各大机构对于2020年全球光伏装机的预测,在2020年2月至2020年4月间,大家都不同程度的下调过全球装机预期,有的甚至下调过多次。以PVinfolink为例,在整个3月份下调过两次,行业媒体人王淑娟也下调过两次,UBS下调过三次。

  至今,对国内装机最为悲观的是王淑娟,她的观点是25-30GW,最为乐观的是光伏们创始人王超,他认为2020年国内光伏装机能达到37-50GW。比较一致的观点在于:国内爆发期大致在于二季度,即630前的抢装。

  机构对于全球市场的信心,同样急速崩溃。SOLARZOOM新能源智库的观点在疫情全面爆发前降至极致,预计全年新增光伏装机大概率60-110GW,同时强调国内市场情形好于预期。总体来说,机构对于2020年全球光伏装机预期已经从一月份的150GW调整到现在最高140GW的范围内。

  各维度相关指标稳步上升

  与整体下滑的行业信心相反,各渠道公布的一季度光伏数据,却脱离整个经济大环境下滑通道呈现反向上升趋势。

  根据国新办新闻发布会发布的一季度海关统计报告,一季度我国货物贸易进出口总值6.57万亿元,比去年同期下降6.4%。其中,出口3.33万亿元,下降11.4%。但是,记者从SOLARZOOM新能源智库出具的相关报告发现,2020年一季度,我国国内组件产量达23.4GW,同比增长17%;电池片产量达到27.46GW,同比增长13.63%;出口方面,2020年Q1我国太阳能电池出口金额达39.81亿美元,同比下滑12.83%,出口电池片7.19亿片,出货量同比却明显提升,单单3月份一个月电池片出口2.62亿片,同比增加46.46%,组件出口14.77G,出口金额实现39.81亿美元,相比去年同期虽有些微下滑但总体情况仍然远超预期;逆变器出口数据也有类似的走势,整个一季度我国光伏逆变器出口金额达到5.41亿美元,同比下降5.52%,远好于预期,以至于在记者就疫情影响而做的采访中,各出口龙头企业几乎众口一词:一季度影响不大,预估订单反应会推迟至三、四季度。

  11家亏损企业过半归因于疫情

  近日,在上市企业公布的2020年Q1财报中,这一结论同样得到了认证。记者统计了64家光伏上市企业财报,与之前媒体报道的2/3亏损预计不同,仅有亿晶光电、中来股份……等11家企业亏损,近83%的上市企业净利润为正。

  记者发现,在统计名单中的64家上市企业里,净利润与去年同期相比呈现下滑态势的有35家,下滑超过50%的15家,下滑超过100%的7家,同时与去年同期相比上涨超过100%有14家;在营收类的比对中,同比下滑的企业有37家,下滑超过50%的有5家,下滑幅度超过100%的0家,同比上涨幅度超过100%的有3家。在所有64家企业中有近半数企业在疫情压力实现了营收甚至净利润的同比提升,考虑到今年一季度的超长年假,考虑到初初复工时的用工荒、材料荒,考虑到就算顶着重重压力生产出来的产品因为运输不畅运力不足而变成库存,收获如此的结果已经远好于预期了。

  在11家亏损企业中,有7家在财报中提到了疫情影响而带来的订单取消和延迟交付。但是再细究一下,我们会发现疫情其实并不是这些企业经营不利的最重要的原因,被疫情加速了的技术替代也许才是真相。

  HJT等指向未来的新平台技术加速崛起

  整个2020年一季度另一个明显特征,便是HJT的加速崛起。在SOLARZOOM推出的HJT指数统计中,凡是有HJT布局的企业在股市上都收获颇丰,在考核的64家企业中,也都实现了较高收益。

  在各相关企业的推动下,一季度HJT商业化实现了突破性进展,银浆、靶材等配套耗材产业化降本启动,电池片效率24%基本稳定,良率实现阶段性提升,迈为、捷佳伟创、金辰股份、东方日升、通威、山煤等企业居功至伟。

  其中尤其值得一提的是山煤国际,2019年山煤国际公告拟建设10GW的HJT电池生产线以来,一季度受疫情和集团合并影响,进度虽晚于预期,但是作为山西能源革命重点工程,GW级别的设备招标及之后的产线都有望与近期落实。同时,这也是记者首次把山煤国际作为光伏企业纳入到财报研究的理由。

【责任编辑:sunnyz】
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关键字阅读: 光伏发电
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