今年以来，国内光伏产业链经历了价格“先跌后涨”的波动行情。多位业内人士表示，疫情全球扩散、技术快速更迭等因素带来的市场震荡，正在加快行业洗牌。尽管逆全球化趋势有所抬头，但海外市场依然是带动行业发展的重要力量。同时，国内对清洁能源的重视也有望在下一步发展中释放新的利好。建议关注光伏产业链中的关键零部件生产企业和专注国际市场的光伏项目整体解决方案提供商。

　　我国光伏行业经过十多年的发展，已从高速增长转入高质量发展的新阶段。特别是2018年的“531新政”以来，补贴退坡，出清了一批落后产能，产业规模效应愈发凸显。截至2019年底，我国光伏新增装机量连续7年位居全球首位，累计装机量连续5年位居全球首位，多晶硅产量连续9年位居全球首位，组件产量连续13年位居全球首位。在多晶硅、硅片、电池片、组件等光伏四大产业链环节全球排名前10的制造企业中，我国大陆分别占7家、10家、9家和8家。2019年国内十大组件厂市场占比达70%，同比提升12%。

　　在光伏产业逐步走出低谷的时候，突如其来的疫情打乱了不少企业的发展节奏。今年前六个月，受国内生产停顿，海外市场需求波动，产业链开工率普遍下调等因素影响，光伏主产业链和配套产业链价格均大幅下跌，致使缺乏规模效益支撑的中小企业受到严重挤压，而头部大厂凭借成本和渠道优势，则能更加从容地争夺存量订单。7月以来，尽管硅料价格回升带动硅片、电池片顺势上涨，但在单晶路线逐渐替代多晶路线，大尺寸硅片技术逐渐走热等趋势下，缺乏技术迭代能力的二三线产能已难改“被退出”的命运。

　　中国光伏行业协会提供的数据显示，疫情对项目招投标工作产生严重影响，对比2020年第一季度与2019年第四季度，招投标总数减少66%，“按预期部分2019年竞价项目延续2020年，最少应持平，可见疫情对项目开工影响很大。”中国光伏行业协会副秘书长王世江说。

　　值得注意的是，尽管困难因素增加，但国际光伏市场依旧显现出了韧劲。自2019年欧盟放开对华光伏产品的双反限制，将紧闭已久的欧洲市场大门逐步打开后，中国光伏企业抓住机遇，加快布局。数据显示，2020年1-5月，我国组件出口量（27.7GW），同比下降1.8%，这其中，印度、拉美市场受疫情影响4月出口下降，系疫情管控和货币贬值所致；对欧、美、澳、日等主要发达国家的出口影响其实并不明显。

　　东吴证券(11.410, -0.01, -0.09%)研报显示，中国光伏产业的价格优势刺激了全球光伏市场需求，海外市场“多点开花”熨平行业波动性。短期来看，2020年全球光伏新增装机预计125GW，同比增长9%。

　　这种回暖，令注重国际市场开拓的东方日升(18.440, -0.24, -1.28%)感受明显。“由于海外订单激增，在国内最困难的一季度，我们实现逆势上扬，手里光是OEM订单都做不完。”东方日升（常州）新能源有限公司制造总监袁华知说。

　　同样是光伏组件龙头企业的天合光能(17.630, 0.67, 3.95%)，近日发布业绩预报显示，预计公司上半年度实现归母净利润4.5亿至5.4亿元，同比增加约216.37%至279.51%，业绩大增的主要原因为“上半年光伏产品业务销售取得较大增幅，特别是境外高毛利地区的组件销售。”

　　王世江表示，得益于企业大力投入研发，光伏发电技术不断创新突破，我国光伏产业系统成本较10年前下降90%以上，局部地区发电成本已接近或低于当地火电电价。“从全世界看，光伏产业已成长为我国为数不多可同步参与国际竞争且占有领先优势的新兴战略性产业。”

　　多位业内人士表示，随着市场向好趋势正在不断巩固，两大方向蕴含巨大投资机遇。

　　一是光伏产业链关键零部件领域。由于市场对光电转化效率等关键指标持续保持较高期待，光伏行业保持着较快的技术迭代速度。那些能够根据市场需求，快速研发出适销对路零部件的“小而精”企业拥有较强的市场成长空间。

　　以太阳能(5.020, 0.15, 3.08%)电池封装所必须的高分子材料及其辅料为例，随着双面双玻组件的发展，能隔绝外界水气，确保光伏组件使用寿命的特殊封装材料需求正在快速提升。“过去对EVA的要求只是能黏上去，现在随着组件厂商对供应商赋予了很多新的要求，我们就需要加入很多新的功能进去，比如抗PID（电位诱导衰减）的EVA胶膜等，而且新的技术可能要求我们每3个月就要更新一次。”江苏斯威克新材料有限公司一位负责人说。该公司在行业内首推高透型EVA胶膜加高截止型EVA胶膜上下搭配的封装模式，获得市场认可，2019年企业太阳能胶膜板块销售收入达11.87亿元，目前正在积极筹备上市。

　　二是海外光伏项目整体方案解决商。尽管国际经贸领域面临诸多不确定性，但在西方发达国家纷纷提出要提高清洁能源占比的大背景下，中国光伏企业“走出去”发展的机遇依旧存在。特别是随着国内分布式能源技术的发展，那些具备光伏项目从建设到运营整体解决方案的企业极具竞争力。

　　事实上，国际市场已经涌现出一批低于3美分/kWh的光伏项目，且普遍采用的是中国光伏产品和装备，甚至很多由国内企业投资建设。王世江表示，这显现出中国光伏整体解决方案的优势。“中国不仅要提供组件出口，也要推动中国光伏解决方案出口，如先进光伏集成技术、光伏+技术、户用光伏技术等，更要推动光伏制造业走出去，利用自身优势，拥抱全球化。”