今年ITRPV的报告很有意思，我节选了特别有趣的几页：

　　1.关于硅片尺寸的趋势分析

　　天合光能：在过去上市回归的3年漫长之路上，一蹶不振。天合作为最早布局双面组件的大厂，同时积累了n型电池技术。上市之后通过G12和双面技术希望实现局势的扭转，争夺前5的排位。战略上基于几个点，一个是摆脱隆基的牵制，配合老二的中环实现先发优势，花魁必然是有众多人追求的，老二反而越发看起来更有潜力，更加一心一意。二个是天合在分布式尤其是户用，建站方面具备和其他几家厂的优势。天合富家已经成为户用的一个名片。收购支架厂商和逆变器合作，自己做大组件，公司从制造向电站巨头的方向迈进的战略转型呼之欲出。

　　隆基与中环：硅片地位更加稳固，经过尺寸的变化，这两家市值猛增，并乘胜追击扩大硅片布局，实现完全的双龙头化。无论是隆基打的“硅片价格明牌”策略，中环的价格跟随策略，都保障了硅片行业整体毛利的底线。

　　阿特斯、晶澳：很有意思的是29日阿特斯就发布了全系列全尺寸的组件，也就是个晶澳一样，从不站在182和217的哪一边，优秀的组件厂必然是全尺寸通吃的。没有人愿意在任何板块上缺席。

　　二、关于电池技术的分析

　　1.常规的单晶技术很快就要消亡

　　2.PERX(perc 和pert）TOPCON成为绝对主流

　　3.HJT增量很少，预计2024年才有可能出现较大增幅。2030年占比约15%。

　　4.双面电池大幅增加，2030年占比达到70%

　　这个大浪潮就是P型向N型大转换。会给整个行业带来全新的格局，首先硅料就要提高品质，硅料的供应版图出现翻天覆地的变化。然后是电池供应，大量的p型电池面临“优胜劣汰”，由于产能极大，良率低，效率低的就要被加速淘汰。而新的n型电池就在p型的瓶颈期来临前爆发，呈现继单多晶切换之后，第二次光伏技术更迭，需求出现大缺口。

　　通威股份：业内笑称“协鑫打了个盹，起来的时候，隆基和通威已然长成了巨人”。当初大家都对永祥不感冒。而今永祥已经成为西南最大的硅料厂，并且将有问鼎全球的野心。西南已经开始聚集硅片，电池片，组件，甚至广西陆运和海运双出海口的光伏全产业链。这是一次重大的变革。给了优先在西南布局的企业先发优势。

　　保利协鑫：硅料是个精细化工的行业，入门门槛极高。经过今年爆炸和疫情影响之后，硅料一度走上100元以上的高位。就算是现在价格也在80元之上。未来几年是p型向n型切换的几年。好的硅料必然是稀缺的，能上下游贯通，并且有技术积累的厂商，更是“屈指可数”

　　p.s协鑫掌门朱共山在朋友圈发的一段文字。老红给了非常中肯的评价

　　值得玩味。我全文截图了。有兴趣的朋友可以关注老红的公众号，每天都有业内新闻剪报，从不缺席。每天的剪报回归新闻本源，而每周的点评和随笔是老红的多年沉淀的观察。四月鹿强烈推荐关注。

　　后面不得不提的是电池技术。

　　我们必须要说2020年才是异质结电池的元年，但赛道远没有开始。

　　1.资本从未如此关心异质结电池技术。过去的几个制造异质结的公司，如杭州的后来被特斯拉收购后沉默的那家，煤老板 晋能集团为了转型做的晋能新能源（hjt不及预期，布局做perc组件），中智泰兴（融资和销售围困，一度停产），湖北永恒（因为用异质结概念做传销被取缔），还有福建钧石集团（改行做异质结的设备），包括日本的松下，都是因为资本不足造成推进困难。而今大批的光伏设备公司上市，券商都集体沸腾，发了上百的研报和分析，阐述异质结的种种好。一度让山煤国际，东方日升等公司涨停数次。也有朋友笑称“光伏的异质结技术会议，一半是券商来演讲，讲成本讲技术。无比可笑！”

　　2.行业大厂普遍认为异质结还没到时候。组件电池大厂的老板都不关心券商报告内写的“异质结国产化产线单GW价格”而是“设备厂的报价单的价格”，以及异质结电池三大主材料“硅片”，“银浆”，“ito”三个行业发出的涨价信息。我是老板我也会担心几个事情，1投产的设备价格过高，是现在perc的3-4倍（7亿元起）。2.三大主材料都供应不足，都无法降价，并且比现在的p型贵一倍。谁先做，谁当白老鼠，一但路走通，自己就成为炮灰。因此都是几百兆瓦左右的规模进行研发，都没有实现gw级量产。

　　3.TOPCON技术迎来曙光。有券商朋友说在中来上市的时候topcon技术已经宣传透支了，资本热情较低。但现在最现实的是，topcon技术已经大规模量产，无论是领跑者项目，还是中东大型电站都有大规模应用。目前投资额仅2.5亿/gw。

　　这是电池大厂看到“后perc时代”比较实际的技术，入门门槛合适，隆基中环等薄片n型硅片大规模供应后，能实现阶梯式降本路线。所以我反而觉得中来股份的产能太小，仅仅2.1g w对比行业120gw装机量，很难拉低综合成本，需要更多的大厂加入，共同完善供应链，拉低平均成本。

　　4.双面电池对组件增效的帮助。目前电池厂乐于制造双面电池，可以节省浆料成本。而双面电池封装成单面组件的时候，可以搭配白色eva和背板，实现功率增益，让组件功率增加5-8瓦。（这也解释了之前说的为什么白色eva大幅缺货的原因）因此，白色eva和高反射的白色背板依然有很高的需求量。可以关注相关的股票 福斯特、东方日升、海优威。背板：赛伍技术、中来股份。

　　所以，很佩服ITRPV的视角，非常冷静、理性，能从技术和产业出发，去分析光伏技术的走向。

　　三、关于组件技术的分析

　　1. 组件大片化是趋势，但是小尺寸的60版型仍有很大的市场需要。

　　2. 78片版型增量有，但并不大。

　　3. 双面组件市占率和双面电池市占率完全不匹配，大量的双面电池被做成了单面组件。

　　组件方面：

　　隆基乐叶坚定的站在182尺寸硅片之上，推166的440瓦和182的500-600瓦。

　　天合和日升推217硅片的500和600瓦组件。

　　除了他们之外，其他组件大厂都是不选边，不站队的策略。因为在面对组件订单的时候，大家都不想缺席招标资格。

　　电池片制造大厂，通威，爱旭等也会做全兼容，实现行业同步供应。因此尺寸之争初期会带来代工公司订单激增，等到尺寸落地后，一体化会填补电池的缺口，电池代工又会回落。

　　最大的赢家—光伏玻璃

　　上一期我写了关于玻璃的思考。

　　[笑]仙人指路：光伏争霸赛-辅材深度剖析：光伏玻璃产能受限吗？网页链接

　　得出两个结论：

　　1.从总产能上玻璃完全甚至超出了市场的需求量，必然会价格回落。

　　2.大尺寸的玻璃成为新的赛道，布局较早，爬坡较快的玻璃厂可以在价格滑落时候，得到更多的利润和市场份额。

　　所以持续看好两个玻璃龙头 信义光能和福莱特。