设为首页收藏本站联系我们
| | | | | | | | |
“碳中和”一周年:A股市场主线的分水岭
  • 2021-09-22 21:55:04
  • 浏览:1205
  • 来自:索比光伏网

  2020年9月22日,中国国家主席习近平先生在第七十五届联合国大会一般性辩论郑重宣布:“中国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,争取在2060年前实现碳中和。”

  在同年10月份发布的《十四五规划》中,“碳中和”、“碳达峰”已经上升到国家战略的高度,并从宏观视角明确了中远期发展目标及实现路径。随后,《碳排放权交易管理办法(试行)》、《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》、《十四五循环经济发展规划》等一系列产业政策相继发布,并首次被写入《2021年政府工作报告》。自此,“双碳”目标的确立,意味着将对我国未来经济发展产生深远的影响,与“碳中和”相关的产业自此进入到快速成长期,而高碳排的传统制造业亦将迎来一次行业洗牌。

  “碳中和”对于我国经济发展的影响,主要集中于能源生产和能源消费两方面。

  从能源生产的视角来看,未来煤炭、石油、天然气等化石能源在某些领域将逐步被光伏、风能、氢能、水能等清洁能源所替代,化石能源相关行业的市场规模将逐步缩减。当然,市场需求的下降并不代表着这些行业逐渐进入到衰退期。相反,这将加速行业出清,并提高头部企业的市场份额,继而通过行业资源的集中,提高企业的产品及服务质量,实现从量变到质变的转化。反应到资本市场中,煤炭、石油等板块在涨价、集中度提升等利好因素的刺激下,近期一直处于结构性牛市行情中。

  从能源消费视角来看,在我国碳排放行业结构中,发电与供热占比超过50%,制造与建筑业占比接近30%,交通运输业达到10%。其中,作为基础设施的发电行业,成为我国实现“双碳”目标的核心。尤其是在我国目前的发电结构中,火电占比仍高达70%以上。正因为此,在《十四五规划》第十一章第三节中,明确提出“加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模......非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右”等具体措施及目标。

  在政策的催化下,光伏、风能、水能等清洁能源产业链的景气度大幅提升,行业因此进入到快速成长期。其中,光伏发电凭借其在经济性、安全性、可行性等层面的优势,成为清洁能源中的领军者。从上游的硅料、硅片,到中游的电池片、组件,再到下游的光伏电站,乃至胶膜、跟踪支架、玻璃等辅材或逆变器等关键配件,产业链各个环节均迎来了新的历史发展机遇。反应到资本市场中,光伏产业指数(东财)从2021年3月份最低的3055点最高涨至5988点,并与新能源汽车、半导体等板块一起成为2021年机构“抱团”的新对象。

  在相关个股中,具备全球竞争力的阳关电源更是在近两年的时间里股价上涨十几倍,隆基股份、通威股份、林洋能源等产业链各环节的代表性企业年内股价亦实现翻倍。从市场空间来看,根据浙商证券的测算,到2030年,中国光伏新增装机量或将达到416-536GW,复合增长率高达24%-26%,整个行业在2021年迎来了“戴维斯双击”。

  像风能、水能等清洁能源虽然对于安装地点的物理特性要求较高,但其在某些特定地域场景下,仍然是具有较高性价比的清洁能源,而且,水电在我国发电结构中的占比已经超过了10%,风电已基本实现了“平价上网”,两者在应用层面相对成熟。反应到资本市场上,风电、水电等概念板块在今年均迎来了普涨行情,相关龙头企业股价在年内亦实现了翻倍。9月22日盘中,风电、水电、特高压等电力相关概念板块受到消息面等因素的影响更是掀起了涨停潮。

  对于新能源发电而言,无论是光伏还是水电或者风电,最大的制约因素就在于电力的生产时间与使用时间的“错配”。比如光伏存在白天高,晚上无的特性;风电存在白天低,晚上高的“逆负荷”特性。因此,储能概念应运而生。鉴于此,国家发改委、国家能源局发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,提出大力推进电源侧、积极支持用户侧储能、积极推动电网侧储能。根据兴业证券的预测,2021年全球电化学储能装机将达到21.52GWh,同比增长115%,2025年新增装机或将达到196GWh。在政策面、产业面、基本面等多重利好因素的影响下,储能产业链中的原材料、电池与系统等环节的相关个股迎来了普涨行情,宁德时代、比亚迪、阳光电源等龙头企业的股价在前一年涨幅巨大的情况下,仍然延续了强势态势。

  储能技术解决了时间上的供需失衡,而空间分布上的电能调度,则需要依托能够实现大规模、远距离输电的特高压技术来解决。尤其是目前我国新能源发电设施均远离负荷中心,特高压的作用愈发凸显。2021年3月,国家电网发布“碳达峰、碳中和”行动方案,提出“加大跨区输送清洁能源力度,于十四五期间规划建成7回特高压直流,新增输电能力5600万千瓦,2025年,国网经营区跨省跨区输电能力达到3亿千瓦,输送清洁能源占比达到50%”。反应到资本市场中,特高压板块自今年2月份的低点以来,板块指数(东财)从994点上涨到1599点,相关个股均实现翻倍式增长。

  除了与新能源发电相关的产业以外,像新能源汽车这样的大消费板块,在“碳中和”目标的影响下,相关企业的股价亦呈现了爆发式增长态势,还诞生了像宁德时代这样的万亿市值企业。而在钢铁、水泥、化工等高耗能、高碳排行业中,龙头企业受益于“碳中和”目标加速了行业出清以及竞争壁垒的提升,股价均呈上涨态势。

  回首习主席提出“碳中和”目标的一年来,无论是低耗能行业还是高耗能行业,均迎来了行业转折点。相关上市企业的股价受到政策面、产业面和基本面大幅改善的影响,纷纷走出翻倍行情。或者可以这样认为,“碳中和”的提出,成为了中国A股市场主线的分水岭——从过去的“喝酒吃药”等受益于人口红利的消费领域,逐步转向了以“芯光新”为代表的新能源、高科技板块。

【责任编辑:sunnyz】
投稿、咨询、爆料——电话:(021)50315221-812,邮箱:edit@solarzoom.com,QQ:2880163182
关键字阅读: 碳中和
0条评论
还没有人评论过,赶快抢沙发吧!

匿名发表

微信公众号:
Solarzoom光储亿家
微博公众号:
SOLARZOOM光储亿家
  • 一天
  • 一周
  • 一月
  • 每日资讯
  • 光伏杂志
  • 专题
  • 每日光伏市场参考
马上订阅
印度商工部反倾销局(DGAD)正式公告,将对中国大陆、台湾、马来西亚等地进口的太阳能电池展开反倾销调查。同时,欧盟对中国大陆的
联系我们:021-50315221 服务邮箱:10000@solarzoom.com