8月14日晚间,组件一体化龙头晶科能源发布半年度业绩。公司上半年组件出货30.8GW,再夺全球组件出货第一!与此同时,晶科能源还上调全年出货预期至70-75GW!尽显龙头风范。
在行业普遍对未来价格和盈利有所担忧的当下,上调全年出货预期,晶科能源的底气源自于哪里?
供需分化,N型优势兑现
作为N型时代的领跑者,晶科逐鹿光伏的利器就是N型TOPCon技术。
经过一年的市场培育和大量并网N型项目的发电数据实证,N型TOPCon技术的性价比优势已被充分认知;而高效N型产能依旧稀缺,全球市场供不应求。晶科在报告中表示:“公司凭借N型技术的先发优势以及不断提升的产能一体化水平,N型产品出货占比快速提升”。报告显示,晶科拥有目前全球最大的N型电池产能55GW,二季度N型出货再创新高,成为全球首家单季度N型出货超过10GW的公司!上半年N型出货占比超过50%!
在贡献营收的同时,N型超额收益更加可观。据PV infolink第三方统计,在二季度行业供应链价格下行过程中,N型TOPCon组件较P型组件溢价保持坚挺,稳定在一毛左右。叠加晶科行业领先的N型成本优势,贡献超额盈利,助力公司上半年实现归母净利润38.43亿元,同比暴增324.58%,扣非净利润同比增幅更是高达340.34%。
N型时代已全面来临,产品供需分化下,N型先进产能长期紧缺!难怪晶科信心满满的表示三季度组件出货将环比增长至19-21GW,并上调全年出货目标至70-75GW。
基于市场的供不应求和技术上的持续领先优势,晶科加速新建产能投产以及现有产能的持续提效提产,上调年底产能预期至硅片85GW、电池片90GW、组件110GW。
强者恒强,TOPCon持续领先
面对未来,跟随者亦步亦趋,挑战者奋勇直追,晶科高喊一声:“怕什么,打就是了。”
晶科在半年报中表示,公司N型TOPCon技术在产品性能方面优势稳固,并形成一定的量产技术壁垒。截止上半年,N型TOPCon电池平均量产效率已达25.5%,182mm72版型组件主流出货功率575-580W,且对于未来进一步提效,有着清晰的技术路线图,预计年底平均量产效率将达到25.8%,2024年突破26%以上,有信心持续较同行保持半年左右的技术领先优势。
对于挑战者HJT,中信建投证券认为,“光伏本质是投资品,脱离成本去谈技术都是空中楼阁,无缘之水”。组件核心溢价看效率和单瓦发电量增益,TOPCon和HJT无论从是当下还是未来效率提升空间来看,都差异较小。但在生产成本和设备投资回收期上,TOPCon具备可持续的领先优势。据中信建投证券测算,当前TOPCon成本较HJT有着0.12-0.13元/W的巨大优势,单GW设备投资更不及HJT一半。展望2024年底,即使考虑无铟靶材、0BB、电镀铜等技术的顺利导入,HJT仍然无法弥补在成本和设备投资上的劣势,“TOPCon在未来2-3年内都将是性价比最优的电池技术。”
作为领先者,晶科并没有停止进步的脚步,而是持续探索最具有竞争力的生产模式。公司拟在山西建设年产56GW垂直一体化大基地项目,行业首创的整合了硅片、电池和组件生产环节,将显着提高人效,缩短生产周期,大幅节省运输、包装和库存成本,进一步巩固自身N型领先优势。
始终在正确的方向上快人半步,也许,这就是晶科的底气。