日前，美国“对等关税”政策引发全球资产剧震。国元证券研究所认为，产业韧性为资本市场提供长期信心。

电新行业首席分析师龚斯闻认为，美国“对等关税”对光伏、风电等新能源板块的实质性冲击有限。具体来看，在光伏领域，中美光伏贸易壁垒已高度固化，东南亚等地区的转口路径调整早有预期，同时，头部企业已在美国当地形成组件产能布局，形成属地化供应的战略护城河。就风电行业而言，产业韧性体现于双重优势，市场结构方面，龙头风电主机厂商在美国风电市场的业务占比低，主要市场为共建“一带一路”国家；产业链层面，我国风电产业链国产化率超90%、核心部件自给自足，在上游材料稀土永磁、风电零部件及整机等方面具有很强的竞争优势，全球新能源发展需要依靠中国风电产业链。

汽车行业首席分析师刘乐表示，为应对关税冲击，提振市场信心，汽车行业上市公司已加快回购步伐，汽车行业回购数量位居同期行业第三。“基于强韧的经济基础和产业基础，在面临超预期关税背景下，汽车行业上市公司表现出对国家经济与应对政策的信心，以及对产业和企业持续向前发展的乐观态度。”刘乐说。

家居行业分析师朱宇昊表示，家电企业通过海外生产基地的本地化产能有效对冲关税压力，同时，美的、海尔等上市公司龙头已启动回购计划，以真金白银传递信心。“供应链韧性+资本护盘”的双重策略，既体现了企业对长期价值的信心，也为行业提供了系统性的解决方案。