2025年7月8日，在上证指数高开高走带动下，A股光伏板块呈现出强势反弹的态势。当日，光伏设备指数单日涨幅达5.68%，多只光伏ETF涨幅超5%。

从盘面看，多晶硅与光伏玻璃是本轮上涨的主力，大全能源最高涨幅超过17%，通威、亚玛顿等纷纷涨停，另外，首航新能、亿晶光电、拓日新能等近十只个股收获涨停板。

值得注意的是，下午开盘后，多晶硅期货直线拉升，于13:35触及涨停，截至收盘封住涨停，成为了多晶硅期货上市交易以来的第二次涨停。记者发现，自6月25日多晶硅期货触底30400之后，多晶硅期货在半个月内累计上涨超过26%，尤其是进入7月以来，已经先后两次涨停。

此次大涨背后，是政策定调、行业自律以及需求催化等多重因素共同发力。

其一，政策层面，高层强势推动“反内卷”供给侧改革。

7月3日，工信部召开第十五次制造业企业座谈会，明确“依法治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出”，这一举措被市场视为光伏行业供给侧改革2.0启动的信号。

早在7月1日，中央财经委员会第六次会议就强调了“整治内卷式竞争”，将政策层级提升至国家战略高度。据参会企业透露，国家部门已要求主要光伏企业上报成本价格，并警告“若继续低于成本价销售将面临重罚”，展现出空前的政策执行力度。

其二，行业自律，头部企业联合减产，厂商联合涨价。

市场消息称，有头部多晶硅企业通过行业自律协商集体减产，统一上调报价，主动实施联合限价以缓解成本负担和亏损压力，改变单边压价的采购格局。此外，中国光伏行业协会引导企业签署自愿控产公约，使得硅料、硅片环节开工率下降，缓解了供需失衡压力。

另外，光伏玻璃减产消息近期也一直在市场上流传，这引发了相关龙头近几日受到资金的热衷。

其三，海外市场需求短期回暖。

海外市场上，美国“大而美法案”取消新能源税收抵免的过渡期临近，引发当地电站抢装，有望刺激中国企业对美出口短期放量。另外，欧洲组件价格结束数月下跌首次反弹，中东、拉美等新兴市场装机增速提升，缓解了出口压力。

对于目前的A股光伏板块，后市仍存在一定的不确定性。短期来看，虽供给侧改革预期受到了市场热情，但产能出清仍仍未结束，高库存与弱需求矛盾未根本解决。中长期而言，布局下一代高效率技术的企业更易穿越周期，行业需要从“价格战”转向“技术差异化”竞争。