记者获悉，2月2日，中国电力企业联合会(简称：中电联)发布《2025—2026年度全国电力供需形势分析预测报告》(简称：《报告》)，预计2026年全社会用电量同比增长5%—6%，并预计2026年太阳能发电装机规模将首次超过煤电装机规模，年底风电和太阳能发电合计装机规模将达到总发电装机的一半。

专家预计，到2026年底，全国发电装机容量达到43亿千瓦左右。其中，非化石能源发电装机27亿千瓦，占总装机的比重在63%左右；煤电装机占总装机比重降至31%左右。业界分析认为，我国的能源结构转型将持续提速，未来的能源系统将以风电、光伏等清洁能源为主力。但由于新能源发电具有不稳定性，电网的作用就显得尤为重要。

在此背景下，电网企业接连宣布加码固定资产投资额。近期，国家电网公司宣布，“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。南方电网公司亦宣布，2026年固定资产投资将安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%。行业普遍预计南方电网“十五五”期间总投资将达1万亿元左右，据此测算，两大电网五年总投资将逼近5万亿元，这一数字远超“十三五”期间的2.64万亿元和“十四五”的2.85万亿元。

去年12月31日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于促进电网高质量发展的指导意见》，要求到2030年，主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台初步建成，主配微网形成界面清晰、功能完善、运行智能、互动高效的有机整体。到2035年，主干电网、配电网和智能微电网发展充分协同，贯通各级电网的安全治理机制更加完善，电网设施全寿命周期智能化、数字化水平明显提升，有效支撑新型电力系统安全稳定运行和各类并网主体健康发展，支撑实现国家自主贡献目标，为基本实现社会主义现代化提供坚强电力保障。

国家电网董事长张智刚近期表示，要充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长；加大电网投资力度，坚持电力发展适度超前，紧密对接国家重大战略，衔接“两新”“两重”建设，更加有效带动社会投资和产业链供应链发展。

分析人士认为，电网工程具有投资规模大、产业链条长、辐射带动力强等特点。电网加快推进重大项目建设，能充分发挥带动作用，有力促进投资增长、产业发展和民生改善。此外，增加电网投资，也是为了应对国内日益增长的用电需求，以及适应新型电力系统的建设，匹配不断新增的新能源电力装机，同时也是应对新能源消纳问题的重要举措。分析机构认为，两大电网近5万亿的投资，将形成全产业链拉动效应，特高压、主网设备、配网升级等五大板块将直接受益。

中信证券表示，“十五五”期间电网建设有望围绕互联互济和数智化的主线展开，特高压、直流输电、数智化微网等方向有望作为重点投资领域保持高景气。重点推荐两个方向：1)与国内电网投资景气度以及特高压、柔性直流等重大项目密切相关的国内电力设备头部企业；2)受益于国内重大建设投资，同时兼顾海外高景气度或AI等新兴领域需求的头部企业。