一、产业链价格（8 月中旬现货）

硅料：期货大幅反弹，但现货成交清淡，N 型复投料现货约 31.9 元 /kg；行业处于期货强、现货弱，库存仍高，并未真正去库完成。

TOPCon 电池片：183 规格货源偏紧报价 0.265‑0.27 元 / W；210R 供给过剩，0.26‑0.265 元 / W，结构性分化明显。

组件：集中式 182 TOPCon 主流0.66‑0.69 元 / W；分布式 0.71‑0.73 元 / W；HJT 组件 0.7‑0.8 元 / W 区间。厂家尝试小幅抬价，但下游接受度低，低价库存仍在出清。

现状：上游有成本修复预期，但终端需求偏弱，价格反转尚未确认。

二、产业与项目新闻

重庆风光总装机突破 1039 万千瓦，较 2025 年底增长 17%，占本地电源装机超 23%，电网全力保障消纳，下半年工商业分布式开工提速。

欧洲最大光伏项目罗马尼亚 Dama Solar 扩容，Rezolv Energy 开发，规划 2028 建成，欧盟境内最大地面光伏电站。

国内太空光伏标准化即将启动：8 月 18‑19 日漠河成立太空光伏工作组，国检集团牵头，建立太空电池在轨可靠性、辐射老化测试标准，支撑 HJT / 钙钛矿太空电池规范化验证。

SEG Solar 美国 4GW HJT 组件工厂正式落成，2 亿美元投资，兼容 210/210R 硅片，面向北美市场供货。

三、技术前沿（钙钛矿 / 叠层）

北大钙钛矿表面钝化新成果 8‑16 发布：等离子体 “抛光 + 上漆”，修复表面缺陷，同时提升效率与长期稳定性，解决钙钛矿最大短板 —— 寿命衰减问题，成果发表于权威期刊光明网。

隆基 100MW 晶硅‑钙钛矿叠层中试线环评公示，总投资 2.03 亿，推进叠层电池中试验证。

天合光能明确叠层时间线：2027‑2028 数百兆瓦中试、2028‑2029 小规模量产、2029 冲击 GW 级产能；已完成新西兰高端户用叠层组件海外首单。

四、海外政策风险

美国 12 月 4 日生效新政：15% 关税 + 全链条最低进口限价

多晶硅最低限价 21 美元 /kg；硅片 100 美元 /kg；电池 0.22 美元 / W；组件 0.38 美元 / W

覆盖：多晶硅‑硅锭‑硅片‑电池‑组件全链路；仅赴美建厂企业有机会获得关税豁免

上半年美国组件进口同比下滑 39%，非洲转口快速增长，同时面临美方反规避调查风险。

五、行业核心矛盾简评

供给端：低效产能持续亏损，政策引导遏制低价倾销，但整体产能过剩格局没有根本改变；

需求端：国内大基地、工商业分布式三季度开始逐步放量；海外欧洲淡季，中东拉美维持韧性；

技术端：TOPCon 进入成熟末期；HJT、钙钛矿‑硅叠层处于中试向小批量过渡阶段，太空光伏成为新应用出口；

外部：美国贸易政策大幅抬高出口门槛，倒逼国内企业加速海外建厂、布局高附加值产品。

信息仅供行业参考，不构成投资建议。