今天受大盘系统性调整影响，华北高速大跌6.69%，我们认为公司基本面并未发生变化，下跌带来买入机会。

　　通过近期路演和客户的沟通情况来看，我们认为虽然目前华北高速的股价已经隐含了部分光伏业务的预期，但市场预期仍有分歧，并不一致：有部分投资者对于公司进入光伏运营领域的决心和执行力存在疑虑。我们的观点：我们看好公司账上现金充足+招商局集团背景，携手招商新能源有望在光伏运营领域取得成功，未来随着新的光伏项目落地，市场预期将得到进一步强化，股价仍有较大空间。

　　我们预计，未来一两个月内华北高速和招商新能源的战略合作就将有新的项目落地，未来新项目的陆续落地将强化市场对公司介入光伏业务的预期，构成股价上涨的催化剂；此外，公司关注的其他多元化经营领域（环保、智能交通等）如有进展也可能对股价构成额外刺激。