全球光伏市场脉动

　　2020年8月

　　01光伏供应链价格走势盘点

　　多晶硅和太阳能硅片现货价格

　　自2020年7月份以来，受到连续硅料企业大小事故的影响，以及部分地区由于疫情原因造成的对外运输的管控、产能不足等因素，使得硅料价格呈现了上涨的趋势，8月下旬的多晶硅价格较今年6月份最低价格上涨了近70%

　　光伏新装机量变化趋势

　　数据来源：贺利氏光伏内部数据

　　硅料价格的上涨对于整个供应链产生了一系列的影响，预计这一波涨势将维持到今年第四季度。为了避免价格的进一步走高可能带来的利润损失，整个市场属于观望状态，项目开发商可能将部分项目推迟至2021年初。因此，我们将中国的装机容量由2020年5月份预测的40GW调整至39GW;印度今年第二季度的新装机量仅有0.205GW, 同比降低86%，所以我们在8月份再次下调对印度的装机量预测至7GW;欧洲市场也正在从新冠疫情的影响中逐步恢复，且市场经济反弹情况优于预期，在2020上半年度新装机量已经达到8GW;同时我们也看到了日本市场的装机量也呈逐渐上升趋势。

　　7月份全球正面银浆使用量

　　较5月份低谷增长约17%

　　数据来源：LBMA/贺利氏内部数据

　　银价自2020年3月份触底后开始反弹且加速上涨，就目前看来，银价的上涨并未对银浆整体使用量带来直接的影响

　　银浆的需求更多依赖于终端市场，2020年5月份全球正面银浆使用量不足180吨;随着下半年度全球各国新冠疫情逐步得到良好控制，全球正面银浆的使用量也将随着终端市场的复苏而持续增长

　　我们预计全球电池片产能利用率将在今年10月份将恢复至近80%，且随着众多电池组件商的扩产，银浆使用量也将继续呈增加趋势，预计2020年第四季度月需求量将历史性突破245吨

　　02全球市场概况

　　全球电池片产能利用率恢复至七成

　　数据来源：贺利氏内部数据

　　2020年7月份，得益于终端装机容量从新冠疫情影响中的迅速恢复，全球电池片产能利用率增加至 67.4%，东南亚和印度市场电池片产能利用率也恢复至82.7% ;然而中国台湾地区由于中国大陆扩产，电池片产能利用率再次下降至近40%。

　　中国大陆电池片产能份额持续增加

　　数据来源：贺利氏内部数据

　　东南亚大部分的电池片生产商都以欧美市场为主，受疫情影响结合中国扩产，自2020年3月以来，东南亚生产厂商的产能占比持续下降至13.4%。较今年2月份疫情前的19.1 %下降了5.7%

　　分步印刷技术市场份额持续增加

　　单次印刷技术仍占全球市场主导地位

　　数据来源：贺利氏内部数据

　　2020年7月份，两次印刷技术的全球市场份额缩减至4%，单晶PERC比多晶更多使用分步印刷技术，大约37%的单晶PERC都采用了分步印刷技术。而在N型电池技术上分步印刷技术的使用更达到了47%。即便如此，单次印刷仍为目前市场的主流。