东海证券近日发布光伏行业研究框架专题报告:春光不远,静待回暖。
以下为研究报告摘要:
趋势:平价化+全球化。过去光伏需求主要为政策驱动,政府补贴及政府项目对光伏需求其主要支撑作用。目前经济性逐步成为光伏装机动力。光伏装机区域由集中向分散发展,全球光伏装机过去经历欧洲、中国为主导的装机周期,目前新增装机向全球扩散。
需求驱动:经济性+环保性。能源转型成为全球共识,光伏作为经济性最为突出的新能源,全球需求长期向上格局确定。
经济性加持,光伏作为清洁能源优势突出。通过降本增效,光伏发电经济性不断提升,主要指标是平均度电成本LCOE。根据IRENA数据显示,2023年全球光伏平均LCOE为0.044USD/kWh,较2010年-90.43%,较2022年-12.00%。光伏装机成本已达到除陆上风电外最低,下降幅度为各类清洁能源中最高,结合装机区位可行性,光伏成为最具经济性新能源。
影响因素:从成本角度考虑,光伏装机受到组件成本、系统成本以及土地费用、融资成本等因素的影响;从收入角度,光伏需求受发电量及单价影响。其中,发电量受系统性能及客观环境影响。近年组件持续降本增效是光伏LCOE提升主要动力。