核心观点:

一、事件

国家能源局组织召开光伏专题会议,研究部署支持光伏发展政策及融资模式创新。研究将中低压35千伏以内并网,2万千瓦发电量内利用荒山荒地、农业大棚、鱼塘项目都列入分布式范畴,并执行当地地面电站补贴电价。

二、我们的分析与判断

(一)分布式仍待商业模式的突破

分布式光伏可以利用屋顶面积,有分散应用对电网冲击小等优势。国家能源局开会要求建立协调工作机制,组织屋顶资源调查,编制地方开发规划和年度计划,积极探索新型商业模式和新的支持政策。但由于存在屋顶产品产权界定、电费收取困难和收益率不稳定等问题,目前分布式光伏发展较困难,或难完成制定的8GW目标。

(二)政策调整意在保证光伏投产规模

在国家能源局会上,吴新雄要求坚持完成今年1000万千瓦增长目标。如果,中低压35千伏以内并网,20MW发电量内利用荒山荒地、农业大棚、鱼塘项目都列入分布式范畴,并执行当地地面电站补贴电价,那么东部地区分布式配额较多、大型电站较小的地区,一些具备年内开工的项目,或可利用分布式的配额获得核准。如河北地区就有不少储备项目。

(三)今年光伏新增项目有望超过14GW

配额项目外,各地储备项目多。如果具备年内投产条件的储备项目可以用分布式的配额,加上去年核准但还未建设的项目,今年光伏新增项目有望超过14GW。

三、投资建议

光伏项目审批权下放后,发电集团拿项目资源的优势逐渐减弱,地方企业具备优势。看好以下类型企业:(1)推荐细分市场龙头,逆变器龙头阳光电源、单晶硅片龙头隆基股份;(2)关注地方优势企业、具备路条资源,亿晶光电、林洋电子、爱康科技等。