今年上半年，受宏观经济增长放缓影响，国内能源消费只有3%左右的增速。国内煤电油气等主要能源品种供需相对平衡，能源投资除油气外，处于低速增长，甚至负增长状态。

    2000年之后，我国经济重型化带动能源需求高速增长。“十五”、 “十一五”期间国内GDP平均增速分别为9.8%、11.2%，能源消费平均增速在7%以上。“十二五”前三年的GDP平均增速为8.2%，能源消费高增长态势随之改变。

    21 世纪宏观研究院认为，目前国内煤炭行业仍处于下行周期，消费量短期内难以回升；油气产品对外依存度不断加大，在能源安全战略下，油气勘探开发、储气库及管网建设投资将持续增加；电力消费增速出现放缓态势，但从电力投资和消费结构看，清洁能源占比将不断增加，高耗能驱动下的电力消费模式正在改变。

    1，电力消费增速放缓，高耗能用电受限

    上半年，全社会用电量2.63万亿千瓦时、同比增长5.3%。其中，一、二季度同比分别增长5.4%和5.2%；二季度在国家微刺激作用下，各月用电量增速依次攀升，分别为4.6%、5.3%和5.9%，6月份日均用电量超过150亿千瓦时。

    电力工业统计显示，自2012年开始全社会用电量跌破两位数的增长区间。今年上半年5.3%的用电增速与2010年、2011年同期相比大为逊色。2010年、2011年上半年用电增速分别为 21.57%、12.2%。

    受电力需求放缓影响，国内火电、水电、核电、并网风电发电小时数全部下降。全国6000千瓦及以上电厂平均利用小时为2087小时，同比降低79小时。

    从电力消费结构看，第二产业仍是用电支柱，占社会用电总量73%。值得注意的是，在国家产业结构调整、主动化解产能过剩等调控方案下，粗放的电力消费得到控制。上半年，第二产业用电比重同比下降0.25个百分点，四大高耗能用电占比降低0.2个百分点。

    21世纪宏观研究院预计，下半年电力消费增速将加快，一方面源于国家经济刺激预期，二是将受益于大用户直购电试点规模的扩大，高耗能行业可以变相获得电价优惠。

    自2012年以来，国内煤炭行情始终处于低位，但最坏的时候没有到来。煤炭库存高企，煤价下降，行业利润缩水，煤炭企业低价竞争加剧，这构成煤炭产业生态图谱。

    今年上半年煤炭市场持续低迷行情。全国煤炭产销量负增长，6月末全社会库存已经持续31个月在3亿吨以上。6月末，煤炭企业库存9900万吨，创历史最高水平；重点发电企业存煤7906万吨，可用23天。

    行业统计数据显示，上半年煤炭采选业完成固定资产投资1935亿元，同比下降5.6%，与“十一五”年均增速26.7%相比回落了32.3个百分点。2013年第一季度，煤炭投资首次出现负增长，自此之后投资负增长几乎成为常态。

    在国民经济增长回归理性，国家能源消费总量控制、大气污染治理等政策引导下，加之水电等非化石能源挤压，进口煤冲击等因素，国内煤炭消费量预计短期内难以回升，煤炭仍处于下行周期，且未见底。

    成品油的消费增幅放缓，上半年表观消费量13116万吨，同比增长3.6%。其中，汽油消费同比增长9.7%，低于去年全年增速（14.7%）5个百分点；柴油消费持续低迷，上半年同比下降0.6%。

    柴油消费与基建、制造业增长息息相关，反映经济景气度。根据研究机构抽样调查，上半年制造行业、建筑施工行业、电力行业、采掘行业、公路运输行业、水上运输行业用油均出现了两位数的降幅。

    由于国内天然气仍处于供应驱动阶段，与其他能源品种比，天然气消费增速相对较高。上半年，天然气表观消费量887亿立方米增长8.9%。其中，一季度增长 8.4%；二季度增长9.4%。尽管天然气需求旺盛，国家在气价改革上的行动（“提高气价”）预计将抑制部分需求，尤其是工业需求。