上周介绍的协鑫新能源（451），总算有交代，连日创新高，由此可见买盘相当积极。事实上，其母公司为内地光伏业的龙头保利协鑫（3800），有母公司悉心照顾，前景当然看高一线。由于走势俏，加上其估值依然较同业便宜，笔者认为可以将目标价再调升，下一站看11.2港元。

    今年2月，保利协鑫进行了一宗逆向收购，把其光伏电站的业务注进森泰，换取67.99%控制性股权，并改名为协鑫新能源，而保利协鑫也爱子心切，入主后即收购不断，和兴业太阳能（750）合作再公布投资光伏发电专案后，近日又分别签订河北和内蒙古光伏发电站项目，同时亦有好几个项目商谈中，更将优质的电网业务注入协鑫新能源，有如此强大的母公司在背后支持，何愁没发展？

    有一点值得一提，无论协鑫新能源还是保利协鑫，都是民企背景，对比国企，民企在有关政策上的弹性会较大，合作机会上也更为广泛，尤其与外资合作上有更多潜在机会。

    上周三，公司宣布计划拆细股份，预计下月19日生效，上周五又根据购股权计划授出1.34亿份购股权，当中3，500万份授予该公司董事，每股行使价为4.75港元，为期10年，一众董事对拆细后的股价信心可见一斑。

    新能源行业正面对产能过剩，并非所有新能源项目获政府补贴，在汰弱留强趋势下，当然先拣龙头，协鑫新能源有母公司支持，政府青睐有加，参考同业的顺风光电（1165）曾一度近300亿港元市值，汉能发电（566）已过700亿港元市值，协鑫新能源绝对有可能再翻一番，上到400、500亿港元才像样，即约11.2港元，也就是拆细后股价至少有望到2.8港元。