关键事实:
1.纵向一体化一线组件供应商硅片产能和电池/组件产能之间的发展差距扩大,严重依赖硅片外购。
2.大多数硅片买家倾向于选择长期购买合同和预购,而不是在现货市场购买。合同价格基础通常以月为基础调整。
3.多晶硅平均销售价格(ASP)在2016年第一季度继续增长。
4.单晶硅技术2016年市场份额预计将增加。
2015年,全球硅片产量从2014年的47.6GW增至61.9GW。其中将近40%由纵向一体化企业生产,如天合光能和英利绿色能源。他们将所有的硅片产能用于企业内部生产,因此很大一部分硅片在产成后无法抵达商业市场。
排行全球前三的独立硅片生产商依次为保利协鑫、西安隆基和绿能科技。过去两年内他们占据了硅片市场三分之一的市场份额(包括纵向一体化厂家),2015年的商业市场市场份额甚至达到近60%,导致其议价能力更强。
由于需求强劲,保利协鑫、绿能科技和其他一线生产商外包了部分生产业务给中国二线生产商。一线厂商以设备状况、硅片质量、和企业财务状况为主要考核标准,挑选出合适的二线生产商作为代工合作伙伴,签订几百MW硅片的合作协议(通常是长期合作协议)。
很多纵向一体化企业在很长时间内都没有提升内部硅片产能的计划,而是选择通过长期协议(最低固定产量和价格按月调整)外购。硅片需求强劲,供应后劲不足,虽然最终定价通常取决于付款条件,但是硅片制造商还是不希望通过这些协议提前锁定价格。
大量需求带来了相当数目的预付合同,也会额外影响组件制造商的资产负债表。多晶硅硅片协议价格和现货价格从2015年第四季度开始一直在上扬。
在现有的硅片生产能力下,伴随着市场需求的增长,2016年硅片供应仍会吃紧。 根据IHS的估算,硅片供应商的产能利用率将会达到2010年以来的最高点:所有硅片供应商的产能利用率是83%,一线硅片供应商则是88%。随着产能的逐年扩张,一线硅片制造商未来三年内平均产能利用率将会高达85%。
目前多晶硅硅片现货平均销售价格为0.88美元/片。一些制造商希望销售单价能涨到0.90美元。IHS认为2016年多晶硅硅片价格会趋于稳定。伴随着多晶硅价格的持续性下降,2016年硅片的毛利率将会达到20%。
伴随着分布式光伏的发展,单晶硅硅片2016年的市场份额预计将有所增长。事实上2016年单晶硅片产量在硅片总产量中将占据26%,比15年增加两个百分点。考虑到过去十二个月内单晶硅价格一直在下降,多晶硅和单晶硅之间的价格差异日益缩小。单晶硅的平均销售价格还是会比多晶硅高,但总体来说2016年的硅片平均销售价格约为0.2美元/瓦,比2015年下降1%。
硅片价格上涨对组件制造商制造成本和利润率的影响还有待研究。在材料成本高的前提下,制造商是选择降低利润率还是把增加的成本转移到消费者身上(后者会带来组件市场价格的增长),目前还不得而知。(译者:Jane Wang)