2018年上半年，排名前五的组件供应商向光伏行业的出货量超过20GW ，年同比增长10%。

过去数周，PV-Tech市场研究团队进行的分析显示，一组特定的组件供应商仍在继续离开争夺的行列。

数年前, “硅基组件超级联盟”成员的标准定为年出货量>4GW。仅在今年前六个月，数家位列前五名的公司就超过了4GW。

PV-Tech排名通常被认为是当下最具可信度的排名(尤其鉴于鲜有公司公布官方数据的现状), 而真正问题是: 2018年上半年，这些公司的出货量超过了4GW，这意味着什么；此外, 中国政府实施的“中国531新政”（美国术语）让国内产业如惊弓之鸟，上半年的发展势头能否持续到下半年。

本文呈现了笔者对这些问题的看法, 同时也探讨了今年下半年至2019年中国/非中国的组件供应动态。2018年8月发布的《光伏制造和季度报告》中包含了完整分析报告。2018年10月23-24日于马来西亚槟城召开的PVModuleTech 2018大会将讨论这一分析报告。

中国公司仍掌控局面

现在让我们来看看排名前五的公司。处于第一名榜单位置的是晶科能源，以些微差距领先。前五名公司实际排名如下：

虽然前五名公司声称是全球化刺激了2018年上半年的出货量，但上半年中国发生的事情是一项关键因素（又一次如此！）。

过去数月，我们已就晶科能源在中国之外的业务运营差异性增值问题发表了评论意见。可能对大部分中国光伏行业公司来说，“中国531新政”出其不意，虽然如此，很明显有一部分公司已在数年前就预见到了这一天，比如晶科能源、天合光能和晶澳太阳能等。

2018年下半年乃至2019年的中国终端市场消费调整，各种变化因素，中国531新政下如惊弓之鸟的投资方，我们还有很多需要考虑的戏剧性因素。

需要考虑的第一个因素是只拥有中国市场份额的电池/组件商，它们在行业中的销声匿迹对外部世界的影响几近于零（除了打折甩卖库存产品，或2-3年后起死回生却仍遭遇相同命运，或无论保障税税率水平如何，仍为印度卸下成卡车的组件这一类事件产生的影响）。

不仅限于本文中提到的五家公司，对整个行业而言，现在在中国境外发生的事情更耐人寻味。

中国531新政后，全球重返常态

在补贴取消后的环境中，全球化的长期驱动力量似乎已重新恢复了，这在光伏行业一贯如此。2018年接下来的时间里，中国将继续掉队。过去三年涌现的许多中国国内玩家将在今年年底做出去留决定，中国光伏行业或在此时陷入停滞。

预计一批雄心勃勃的中国之外的扩产计划（包括2017/2018年）会顺理成章的在2019年1月1日被藏匿。在Intersolar欧洲/美国大会上，一些过度乐观的公司表示无论如何都会扩产。对他们来说，将来很可能不得不忍气吞声，发布“目前正在修订进度计划”之类的声明。

如前所述，这是不可避免的，是“什么时候”会发生的问题，而非“是否”会发生的问题，无论如何，100GW的行业不需要一夜之间多出50GW。

让我们暂且把现实投资情况放在一旁，目前, 组件供应的重点必定落在中国之外，对于那些布局全球的公司来说，中国供货组件的优先级仅排在次要位置。

我们目前在做的报告是关于排名前十的非中国市场组件供应商在2018年余下时间及2019年全年的潜在相关度分析 , 包括其技术组合和可融资性。我们希望在接下来的几周内完成这项研究。

今年举行的为期两天的PV ModuleTech 2018大会隐含了这一主题, 参加十月槟城大会的全球下游利益相关方的名单充分支持了这一主题。

实际上, 它们不仅是排名前十的组件供应商 (不包括中国需求), 而且也是服务于公用事业项目的前十名组件供应商。一般来说，公用事业项目是玩家们能够持续成长的领域，也是大型或超大型太阳能项目的组件供应竞争对象。

2018年，技术差异化为排名前五的公司提供了多少帮助？

如果我们挖掘2018年上半年数据背后的信息，尤其是与技术相关的数据，那么可以发现，这两个问题 (出货量和技术) 现在是密不可分的。

排名前五的五家公司各自的技术路线图都略有不同, 从单一单晶产品到多样化单晶/多晶产品，还有2019年及之后向后多晶光伏时代的潜在转变 (阿特斯)。

对业内所有人士来说，隆基的技术定位显而易见。 晶科能源从偏好多晶 (五年前)到过去两年向单晶主导的投资的转变令晶科能源成为全球潜在单晶供应商，与其他公司相比，晶科能源会付出更多努力以转变EPC公司们2019年的采购习惯。

但是, 隆基并不是推动了公用事业太阳能项目转向单晶的公司，当之无愧的公司是晶澳太阳能。早在2016年, 当多晶还是公用事业太阳能项目(尤其是中国以外项目) 的时尚风潮时, 晶澳太阳能就推动公用事业项目大量使用单晶组件。其他公司(晶科能源和天合光能)现在也开始复制晶澳太阳能早期采取的推动方法, 前五名公司中有三家(晶科能源、天合光能、晶澳太阳能)的产品组合越来越集中向单晶发展。

实际上，虽然数项因素在产品组合中发挥着作用结果，作为唯一一家预测多晶会抑制单晶发展的公司，阿特斯坚持发展多晶的一贯做法最后会不会证明是与市场现实相脱节？

2018年上半年，阿特斯第三方出货量远低于公司预期，公司的平均销售价格也达到两位数百分比，低于像晶科能源、天合光能和晶澳太阳能这类公司的水平。多晶硅片产品底价的短期缓冲作用仅仅是战术上获得的效益，而不是战略性目标。

我们已经注意到，市场的发展趋势会加速多晶向单晶的转变，中国531新政又给了多晶致命一击。下周初，笔者会在另一篇博文中阐释这一问题的各个方面并希望能够最后终止单晶战胜多晶的假新闻。

几乎可以确定的是，阿特斯现在需要追随晶澳太阳能开辟的技术路线，继以隆基的大力推动，晶科能源和天合光能（2018年上半年和2019年） 也迅速跟进。

前十名榜单排名靠后的组件供应商的多晶产品占比较大，在未来6-9个月，这些公司会召开每日例会以讨论该如何应对现有产能水平。

当下作为EPC公司的欣喜

另一方面，对EPC公司来说，目前的组件性能和价格水平是它们预计至少要到2020年才会出现的。虽然许多人认为这是好消息，但为项目开发方们想一想，如果它们为高性能产品进行了正确的风险评估，那么未来六个月它们建设的项目的产能水平可能会比计划高出10-15%。