2025年5月7日山东省发改委发布了两个文件，一是《山东省新能源上网电价市场化改革实施方案》（以下简称方案），二是《山东省新能源机制电价竞价实施细则（征求意见稿）》（以下简称细则）。

　　从文件顺序看，“方案”是“细则”的原则。

　　2025年8月1日，山东省发改委再次发布了细则的征求意见稿，和2025年5月7日的老版本细则相比，最大的变化就是：

　　2025年6月1日以后投产的，一般工商业、大型工商业分布式光伏、以及增量配电网、源网荷储一体化、绿电直连等项目的风电、光伏发电，除自发自用部分之外，上网电网全部参与电力市场，不纳入机制电价执行范围。

　　这里我们对这个政策做个简单分析：

　　综合相关信息，山东的分布式光伏发展情况如下：

　　截至2025年6月，全省新能源和可再生能源装机1.25亿千瓦（此处应该指在运项目），占比超过51%。其中光伏装机8514万千瓦，居全国首位；风电装机2669万千瓦，居全国第五。（数据来源：2025年6月山东省人民政府新闻办公室）

　　根据国家能源局的数据，截至2025年8月，山东光伏总装机量9110.4万千万（这里可能包含了新建项目），其中工商业3042.9万千瓦。

　　山东光伏装机的结构比例，大致是三分天下，如下图所示：

　　那么在最新的细则（征求意见稿）中，为什么要把新建工商业分布式光伏剔除在机制电量之外？

　　首先，山东新能源市场化的大原则是入市，在“方案”里很明确：

　　新能源上网电量全部进入电力市场，通过市场交易形成改价格，反应真实供需。

　　机制电量也只是一个保护期。

　　一旦上网电量全额入市，根据山东现有的规则，主要是参与日内和现货。

　　山东现货市场中，明显呈现的就是“澡盆曲线”，光伏大发时段低电价甚至负电价是常态。

　　2025年7月26日（周六）山东电力现货价格曲线

　　2025年7月31日（周四）山东电力现货价格曲线

　　其次，工商业分布式的原则就是“自发自用”，或者“就近消纳”。

　　无论是新建项目的50%自发自用率比例要求，还是通过绿电直供、源网荷储一体化等方式就近消纳，更强调本地平衡。工商业分布式光伏发电的上网消纳还受限于电网的承载与调节能力。

　　第三，机制电量空间有限，想要纳入的项目竞争估计较为激烈。

　　山东的光伏装机增速和增量，一直是高于相关部门的规划预期的，比如2024年4月份，山东省“新能源产业行动计划”里的规划是这样的：

　　2025年6月，山东含在建项目的光伏装机就突破了9000万，包含在2024年规划中的2025年新增光伏装机，以及规划之外多出来的2000万装机，相当一部分531以后的新建项目，围绕机制电量的竞争应该是非常激烈的。

　　山东2025年4月新能源高水平消纳行动方案里明确：

　　有序发展光伏，这也构成了后面一系列文件和调整的基调：

　　在细则第一版征求意见稿出台以后，经过台前幕后的博弈，山东的细则在机制电量中以剔除新增工商业分布式为代价，保障集中式光伏和农村户用光伏，因为这两者从规划开始，主要的消纳方向是上网为主。

　　所以从消纳、绿电直供、并网、机制电价、现货市场交易、未来的中长期市场交易这样一层层推演下来，山东政策的导向性不言而喻，

　　新建工商业光伏如果不能解决自发自用或就近消纳，只能接受现货市场的洗礼。

　　对新建的工商业光伏来说，其底层逻辑也从“有保障的稳定收益资产逻辑”，变成了“基于不确定市场价格和竞争的资源优化逻辑”。

　　直白一点说，屋顶的光伏板并不是最值钱的东西，真正值钱的，是能够以最优价格购买，有能力消纳的优质客户资源。

　　从空间上说，越靠近负荷的地方，光伏发电价格越高；工商业光伏需要找高比例消纳的优质负荷，这个市场在山东可能已经进入白热化的红海，这是空间竞争的业态。

　　从时间上说，光伏越不发电的时段，电价就越高。那么作为分布式发电聚合商（或电源型虚拟电厂）入市，那聚合商手里必须要有在时间上可以对冲光伏曲线的筹码，比如可调节的负荷，储能等，或者发电曲线不同于光伏曲线的其他电源资产，比如水电、气电等，并且利用这5%～10%的筹码去博得可能是50%～100%的边际利润。这是未来工商业分布式的时间竞争模式。

　　这就是Next KraftWerke之所以在虚拟电厂领域成为欧洲最大的分布式发电商代理，还能有足够利润的原因。