谁能想到，2026年第一个倒下的，是光伏。

春节前夕，安徽、浙江、内蒙古等地的多家光伏厂，突然下发停工通知。有的知名大厂，一停就是小半年。生产线上没了忙碌的工人，车间里变得冷冷清清。这不仅仅是工厂放假，更是整个行业正在经历的剧烈颠簸。

机构统计显示，2025年国内光伏组件板块头部上市公司合计亏损超过600亿元。一家接一家，都在失血。

明明新能源还在风口，光伏怎么就突然撑不住了？

01 外患当头，“世界第一”易主

这股寒意，其实在2023年就已悄然袭来。当时产品价格一路下跌，订单开始收缩，行业还乐观地认为，淘汰掉落后产能就能渡过难关。

但两年过去，行业不仅没有回暖，反而陷入更深的泥潭。越来越多的工厂发不出工资，“放假通知”越拉越长。粗略统计，这轮调整已有超过15万人离开光伏领域。 

中国光伏今日的困局，其伏笔早在十多年前就已埋下。2012年，欧洲率先挥出“双反”（反倾销、反补贴）大棒，让当时高度依赖海外市场的中国光伏经历了第一个“至暗时刻”。

为求生存，行业被迫转型，并摸索出了“借道东南亚”的出口模式，以绕过贸易壁垒。然而这条迂回之路，在2024年5月被彻底斩断——美国将光伏电池关税从25%直接翻倍至50%，并旋即恢复对东南亚光伏产品征税。

外部通道被堵死的同时，国内市场也因产能快速扩张而陷入激烈的价格竞争。就在国内光伏企业苦苦支撑时，海外传来了一则消息：时隔六年，全球光伏市值第一的宝座再度易主，美国第一太阳能（First Solar）取代了中国企业。

当出口之路被堵死，订单便断崖式下滑。为了活下去，裁员成了最直接的选择。仅2025上半年，晶科能源、天合光能、阿特斯、大全能源四家头部企业就合计裁员超过1.4万人。

02 内忧袭来，光伏被拖住了后腿

海外路难行，国内的日子也不好过。2026年初，山东一次性清理了63个未能按时建成的光伏项目。据统计，2024年以来，国内已有超千亿投资的光伏项目陷入停滞或直接取消。

雪上加霜的是，市场需求在放缓，生产成本却在飙升。关键材料白银的价格开年就涨了30%以上，硅料价格也持续走高。行业陷入“两头挤压”：售价因竞争越来越低，成本却居高不下，许多项目已无利可图。

这条路，光伏能不能走？

首先，市场远比想象中多元。美国市场虽然受阻，但像巴基斯坦、沙特这些国家，对光伏的需求正在爆发。更关键的是，全球狂飙的AI竞赛，带来了一个意想不到的机会：为运行海量算力，各地数据中心绿色电力需求猛增，恰好为光伏打开了一扇新的大门。

其次，更根本的路，在于技术突破。通过新一代电池技术持续提升效率、降低成本，让产品变得无法替代，就能在海外高端市场撕开口子。

全球能源转型的赛道还在，短期的寒冬，淘汰的是落后产能，逼出来的才是有韧性的企业。

03 熬过去，就是春天

当裁员难以止血、放假成为常态，光伏面临的已不是短期困境，而是生存模式的根本切换。

2026年，行业站在了岔路口。过去比的是扩产速度，现在比的，是谁技术硬、谁账上钱多、谁能熬过这个冬天。

全球能源转型的大方向没变，市场需求只是延后，不会消失。挺过这一轮的，将在下一个春天拿到更大的份额。

光伏的故事，从来都是在穿越周期中书写。这次，也一样。