据研究分析师伍德麦肯兹的报告，印度2026年计划新增的太阳能装机容量将超过其历史上任何一年，全年新增装机预计超过50GW。

　　题为《从组件到电池：印度深化太阳能光伏推进》的报告指出，2026年上半年，印度新增34GW太阳能装机容量，比2025年上半年增长了38%，开发商在6月“第二轮型号和制造商批准清单(ALMM-II)”截止日期前加快了项目并网进度。

　　印度新能源与可再生能源部(MNRE)规定，所有政府支持的项目必须使用ALMM清单I中的太阳能组件、ALMM清单II中的太阳能电池以及ALMM清单III中的太阳能硅片。

　　分析显示，由于推动大型地面系统的政策导致国内电池组件供应紧张，到2026年第四季度，大型地面系统的价格预计将上涨20%。预计50GW的装机容量已超过2025年创下的49GW纪录。

　　“印度的ALMM-II指令是迈向建立完全整合的国内太阳能供应链的一项大胆举措，但电池制造产能却始终未能跟上组件的发展步伐，”伍德麦肯锡研究分析师Sureet Singh表示。“短期内的成本影响不可避免，开发商需要经历一段艰难的过渡期，才能使价格趋于稳定。”

　　伍德麦肯兹表示，国内光伏电池产能的紧张将导致印度到2026年第四季度，大型地面光伏系统的价格上涨。图片：伍德麦肯兹。

　　装机提前于ALMM-II截止日期完成，但随后出现放缓

　　据报道，2026年上半年新增的34GW反映了开发商集中力在ALMM-II生效前完成项目的努力。

　　跨邦输电费减免政策的阶梯退出，进一步助推了本轮装机热潮：2026年7月及之后并网的项目，输电费减免比例从75%下调至50%，该减免政策将在2028年7月后完全取消。

　　受电池产能约束、组件价格上涨的双重压力，2026年下半年印度光伏装机增速预计将明显回落。

　　不过针对净计量和开放接入项目的ALMM-II豁免政策将持续至2026年12月31日，这一变量可能让全年装机规模超出此前预测。印度新能源和可再生能源部(MNRE)也在2026年7月出台新规，为接近完工的项目提供政策豁免，要求相关申请必须在2026年7月23日前提交。

　　进口依赖格局与本土电池产能现状

　　ALMM-II政策落地后，印度直接从中国进口的光伏电池规模有所下降，但进口来源已转向东南亚市场，2026年初印度从印尼进口的光伏电池规模同比几乎增长了两倍。

　　2026年前五个月，印度累计进口5GW硅片、20GW光伏电池。受本土电池生产企业扩产带来的额外采购需求拉动，硅片进口量同比攀升86%。

　　印度目前对进口光伏电池和组件征收20%的基本关税；2025年9月，印度贸易救济总局(DGTR)进一步建议对原产于中国的光伏电池和组件加征最高30%的反倾销税。

　　该建议目前仍待印度中央政府作出最终批复。

　　这类关税政策让印尼产光伏产品成为越来越有吸引力的替代选项，不过伍德麦肯兹也提示，参考其他市场已出现的中国电池绕道东南亚转口的现象，后续印度很可能会启动针对原产地规避行为的合规审查。

　　报告同时发出预警：当前在建的14GW新增电池产能如果出现任何落地延迟，都将进一步加深印度的进口依赖程度，推动价格涨幅超出当前的预测区间。

　　印度计划到2029年再落地130GW电池产能，以2026年全年88GW的总产能为基准计算，这要求后续电池产能的复合年增长率达到49%。

　　这一轮扩产的核心目标，是填补印度快速扩张的组件制造产能，与ALMM-II政策要求的配套本土电池产能之间的巨大缺口。

　　2027年之前系统价格将维持高位

　　供应端的产能缺口将直接传导至系统价格层面，受电池供应紧张影响，预计到2026年第四季度，印度大型地面光伏系统价格将上涨20%。

　　即便后续新的电池产能陆续投产，伍德麦肯兹仍判断，2027年行业产能利用率不足的问题，仍会让电池供应持续处于供不应求的状态。预计2027年印度本土电池总产量仅能达到29GW，距离年均50GW的组件平均需求仍有21GW的缺口。

　　伍德麦肯兹研究分析师Mathew Thomas表示：“随着更多新增电池产能落地，价格预计将在2029年逐步企稳，但这一转型过程需要政策保持连贯性，同时制造商要按时完成产能落地。”

　　“ALMM-II的落地过程大概率会延续ALMM-I的模式，陆续出台多轮豁免政策，但由于当前供应商、开发商和政策制定者的准备都更为充分，本轮政策带来的波动影响会更可控。MNRE计划在2028年6月落地ALMM-III，将本土含量要求延伸至光伏硅片环节，这也意味着印度推进光伏供应链本土化的目标远未结束。”

　　受上述因素影响，预计2026年第四季度至2027年第四季度期间，印度光伏系统价格的累计降幅仅为3%，整体将长期维持在高位区间。