华泰证券研报指出,1)光伏设备:23年国产商海外自建本土产能成为趋势,24年需关注欧美利率降息等潜在积极变化。国内产能短期高速扩张的情况或有波折,技术迭代将带来设备存量置换和“涨价”双重逻辑,电池环节关注HJT、XBC、钙钛矿进展,细分领域关注激光、0BB、电镀铜、金刚线。2)锂电设备:23年国产新能源车出口虽降速但仍维持高景气度,储能的加速发展将助力电池需求长期增长,24年关注大圆柱电池、复合铜箔、复合铜箔集流体等新技术。3)氢能:国内碱性电解槽价格不断下探,经济性凸显,看好电解水制氢系统的长期成长空间。