本周个股推介

保利协鑫 (3800 HK)

集团今年一季度多晶硅产量1.6万吨，同比增长85%；管理层表示，多晶硅平均售价由去年同期的16.62美元/公斤恢复到目前平均21.67美元/公斤。加上公司多晶硅生产成本继续下降，料一季度多晶硅毛利率已经超过30%。

集团旗下自备电厂即将投入运行，市场预期电厂有助降低每公斤多晶硅的生产成本约4美元，把成本控制在12美元/公斤以下的全球最优水准。另外预计今年集团将建成1.2万吨硅烷流化床项目，期余1.3万吨於明年完成，同样有助降低多晶硅生产成本。

集团于5月初正式完成14亿港元入股森泰集团的合并计划，并将森泰集团更名为协鑫新能源(451)。预期协鑫新能源将深耕分布式光伏电站业务，成为母公司专注光伏下游产业的上市平台。协鑫新能源刚公布将联合国电光伏建设3GW的电站业务，今年设定800MW的目标，剩余的2.2GW将于2016年底前完成。

目前股价相等於15财年预测市盈率11.5倍，考虑产品需求强大、售价回升、成本持续下降，公司盈利前景明朗，而且集团属光伏产业龙头，估值有上升空间。

金风科技 (2208 HK)

金风科技14年首季收入14.3亿人民币，按年增51％；净利润5,080万人民币，增57％，此外，公司还预计今年上半年纯利同比增长250％至300％，即介乎3.2亿至3.7亿元，主要是收入增加及成本下降。

集团与北京市电力公司亦庄供电公司签订分布式电源并网售电协议(智能微网)，属北京地区首个智能微网项目。项目由金风科技自主研发并投资建设，结合风力发电、光伏发电和储能系统，成功实现新能源发电、减少污染及上网售电，将为企业创造额外经济价值。

总理李克强在第二次中央新疆工作座谈会中提出加强建设新疆的计划，并提及加大环保投入，金风科技大部份业务位处新疆，可望受惠省内的高速经济发展。

市场预计全年净利润有望维持200%以上增长，反映风电并网的市场机制已逐步获得改善，而且并网价格稳定，有效改善公司盈利。目前股价相等於15财年预测市盈率17.9倍，估值合理，可趁机持